مجله پدرام

در این مقاله به تعریف bail out و حواشی آن می پردازیم

بیل اوت چیست ؟

تعریف: نجات یک اصطلاح کلی برای گسترش حمایت مالی به یک شرکت یا کشوری است که با خطر ورشکستگی بالقوه مواجه است . این می تواند به شکل وام، پول نقد، اوراق قرضه یا خرید سهام باشد. کمک مالی ممکن است نیاز به بازپرداخت داشته باشد یا نباشد و اغلب با نظارت و مقررات دولتی بیشتر همراه است.

در سال 2008، دولت فدرال برنامه کمک به دارایی های مشکل دار (TARP) را ایجاد کرد، یک کمک مالی 700 میلیارد دلاری که برای فعال نگه داشتن بانک های مشکل دار و سایر شرکت ها طراحی شده است . از طریق TARP، حدود 245 میلیارد دلار از پول مالیات دهندگان برای ایجاد ثبات در بیش از 700 بانک استفاده شد.

بانک های آمریکا، سیتی گروپ، جی پی مورگان چیس و ولز فارگو هر کدام 5 میلیارد دلار سپرده گذاری کرده اند. گلدمن ساکس و مورگان استنلی هر کدام 2.5 میلیارد دلار سپرده گذاری می کنند. 16 مارس 2023

تفاوت بین بانک های وثیقه و وثیقه چیست؟

با کمک های مالی، دولت ها پول را به بانک ها و شرکت های مشکل دار تزریق می کنند تا به آنها کمک کنند تا از ورشکستگی جلوگیری کنند. در یک وثیقه، بانک ها از پول سپرده گذاران و طلبکاران بدون وثیقه استفاده می کنند تا از شکست جلوگیری کنند.

چه چیزی باعث کمک مالی بانک ها می شود؟

دولت ها به منظور حفظ مقررات کل بازار و اقتصاد و جلوگیری از فروپاشی بیشتر سیستم مالی، کمک های مالی ارائه می کنند.

وثیقه در وام مسکن به چه معناست؟

اصطلاح "کمک مالی" معمولاً به موقعیتی اطلاق می شود که در آن منابع - اغلب به شکل نقد یا وام - به یک نهاد در حال تلاش برای نجات آن از سقوط ارائه می شود. گیرنده می تواند یک بانک، یک شرکت یا نوع دیگری از سازمان باشد. 20 مارس 2023

آیا وثیقه برای شما خوب است؟

وثیقه تضمین می کند که مردم در دادگاه حاضر شوند. بار مالیات دهندگان برای ردیابی و نظارت بر متهمان را از بین می برد - همچنین از حقوق آن متهمان برای بی گناه ماندن در زمان انتظار محاکمه محافظت می کند.

وثیقه بانک به چه معناست؟

وثیقه نوعی کمک مالی برای یک موسسه مالی است . برای مؤسسه ای که در معرض خطر شکست است، تسکین می دهد. این کار را به گونه ای انجام می دهد که هر بدهی به سپرده گذاران و طلبکاران لغو شود. وثیقه با کمک مالی یکسان نیست. 6 فوریه 2023

ورشکستگی بانک سیلیکون ولی

سقوط بانک سیلیکون ولی (SVB) و Signature Bank در مارس 2023 دومین و سومین ورشکستگی بزرگ بانک ها در تمام دوران را رقم زد. در روزهای منتهی به سقوط بانک ها، مشتریان برای برداشت میلیاردها دلار عجله کردند، در حالی که سهام سهام سقوط کرد.

دولت فدرال تصمیم فوق‌العاده‌ای برای پوشش تمام سپرده‌های بانک‌های شکست خورده، از جمله سپرده‌هایی که بیش از حد بیمه فدرال بودند، گرفت. این موضوع انتقاد کسانی را برانگیخت که این عمل را به عنوان کمک مالی گسترده و سنگین دولت در طول بحران مالی سال 2008 تشبیه کردند، که برای نجات بانک‌ها و سایر شرکت‌ها 700 میلیارد دلار برای مالیات دهندگان هزینه داشت.

با این حال، یک تفاوت مهم بین این دو موقعیت این است که بازپرداخت سپرده‌ها در SVB یا همان سیلیکون ولی و Signature Bank سیگنیچر بانک، با دلار مالیات‌دهنده صفر تامین می‌شد.

نکته‌ای که تنظیم‌کننده‌ها، جو بایدن، رئیس‌جمهور جو بایدن و وزیر خزانه‌داری جانت یلن بر آن تاکید کردند.

در اینجا با ارائه چند نمونه از کمک های مالی بانکی قابل توجه در گذشته، به چگونگی کمک مالی بانک خواهیم پرداخت.

کمک مالی بانکی چیست؟

اصطلاح "کمک مالی" معمولاً به موقعیتی اطلاق می شود که در آن منابع - اغلب به شکل نقد یا وام - به یک نهاد در حال تلاش برای نجات آن از سقوط ارائه می شود. گیرنده می تواند یک بانک، یک شرکت یا نوع دیگری از سازمان باشد.

هدف کلی یک دولت که تصمیم به نجات یک بانک یا سایر مشاغل می گیرد می تواند کمک به حفاظت از اقتصاد ملی باشد، که در غیر این صورت ممکن است به دلیل عواملی مانند از دست دادن شغل یا عدم اعتماد سرمایه گذار، عواقب ناگواری را متحمل شود.

مفهوم کمک مالی اغلب بار معنایی منفی دارد زیرا با بانک ها یا سایر شرکت هایی که در نتیجه ریسک پذیری بی پروا به کمک دولت نیاز دارند، مرتبط است. صدها میلیارد دلار مالیات دهندگان برای نجات بانک ها و سایر شرکت ها در طول بحران مالی 2007-2008 و بحران پس انداز و وام در دهه های 1980 و 1990 استفاده شد.

نمونه هایی از کمک های مالی بانکی

بحران مالی 2007-2008

در طول رونق مسکن در ایالات متحده در اواسط دهه 2000، بسیاری از وام های رهنی با ریسک بالا داده شد که خریداران مسکن با درآمد پایین و اطلاعات پایین با سابقه اعتباری ضعیف را هدف قرار دادند. تا سال 2007، زمانی که شرکت‌های وام مسکن شروع به ورشکستگی کردند و بازاری برای وام‌های مسکنی که در اختیار داشتند، وجود نداشت، بحران وام مسکن در کشور ایجاد شد.

شرکت‌های مالی جهانی Lehman Brothers و Bear Stearns تا حد زیادی به دلیل مشارکت آنها در اعطای وام‌های گران‌قیمت به سقوط خود ادامه دادند. قیمت مسکن در ایالات متحده به شدت کاهش یافت و میلیون‌ها صاحب خانه بیش از ارزش خانه‌هایشان بدهی وام‌های رهنی خود داشتند.

این منجر به رکود بزرگ شد، دوره ای از رکود اقتصادی که از دسامبر 2007 تا ژوئن 2009 ادامه یافت. در سال 2008، دولت فدرال برنامه کمک به دارایی های مشکل دار (TARP) را ایجاد کرد، یک کمک مالی 700 میلیارد دلاری که برای حفظ بانک های مشکل دار و سایر شرکت ها طراحی شده بود. در عملیات.

از طریق TARP، حدود 245 میلیارد دلار از پول مالیات دهندگان برای ایجاد ثبات در بیش از 700 بانک استفاده شد. به عنوان بخشی از این طرح، دولت سهام ممتاز بانک های مشکل دار مانند بانک آمریکا، سیتی گروپ، گلدمن ساکس، جی پی مورگان، مورگان استنلی، ولز فارگو، بانک نیویورک ملون و استیت استریت بانک را خریداری کرد.

بسیاری از سرمایه گذاری ها از آن زمان حل شده است و دولت از بسیاری از آنها سود برده است.

بحران پس انداز و وام

انجمن‌های پس‌انداز و وام (S&L) که به عنوان صرفه‌جویی نیز شناخته می‌شوند، عمدتاً بر روی اعطای وام برای تأمین مالی املاک مسکونی - اغلب در جوامع محلی آنها تمرکز دارند. در دهه‌های 1980 و 1990، بسیاری از S&Lهای کشور در نتیجه سرمایه‌گذاری سنگین آنها در اوراق قرضه ناخواسته و همچنین تأثیرات منفی تورم دو رقمی شکست خوردند.

S&Lها در دهه 1980 به دلیل قوانینی که نرخ بهره را که می‌توانستند بر سپرده‌ها و وام‌ها تحمیل کنند، محدود کرد، آسیب دیدند و باعث شد که سپرده‌گذاران به دنبال بانک‌های دیگر برای بازدهی بالاتر باشند. رکود باعث شد افراد کمتری برای وام‌های رهنی درخواست دهند و بسیاری از S&Lها با تکیه بر تعداد نسبتاً کم وام‌های مسکن با بهره پایین نتوانستند سرپا بمانند.

در نتیجه، کنگره وارد عمل شد و قانون اصلاح، بازیابی و اجرای مؤسسات مالی در سال 1989 را تصویب کرد. بر اساس این قانون، Resolution Trust Corporation ایجاد شد تا صدها S&L شکست خورده را مسدود کند و وجوهی را برای کامل کردن سپرده گذاران آنها فراهم کند. این کمک مالی در نهایت حدود 132 میلیارد دلار برای مالیات دهندگان هزینه داشت.

SVB و Signature Bank: آیا آنها نجات یافتند؟

سیاستمداران، تنظیم‌کننده‌ها و تحلیلگران مختلف معتقدند که تلاش وزارت خزانه‌داری برای نجات سپرده‌گذاران در بانک سیلیکون ولی و بانک سیگنچر، کمک مالی نیست زیرا از بودجه مالیات دهندگان دریافت نمی‌کند.

در عوض، از کارمزدهایی که بانک ها به صندوق بیمه سپرده می پردازند، می گیرد. علاوه بر این، نه سهامداران و نه دارندگان بدهی بدون وثیقه محافظت نخواهند شد، که همچنین به معنای عدم بار مالیات دهندگان است.

رئیس جمهور جو بایدن در اظهارات تلویزیونی در 13 مارس تاکید کرد که اقدامات دولت در مورد این دو بانک شکست خورده را یک کمک مالی نمی داند. وی گفت: هیچ خسارتی متوجه مالیات دهندگان نخواهد شد. در عوض، پول از محل کارمزدی که بانک ها به صندوق بیمه سپرده می پردازند به دست می آید.

بایدن گفت که سرمایه گذاران در بانک ها محافظت نخواهند شد. آنها آگاهانه ریسک کردند و وقتی ریسک نتیجه نداد، سرمایه گذاران پول خود را از دست می دهند. سرمایه داری اینگونه عمل می کند.»

یلن اظهارات رئیس جمهور را در شهادت خود در 16 مارس در جلسه کمیته مالی سنا تکرار کرد. یلن اظهار داشت که وجوه برای پوشش سپرده‌ها در دو بانک سقوط کرده از کارمزد پرداخت شده توسط بانک‌ها تامین می‌شود. نکته مهم این است که هیچ پول مالیات دهندگانی با این اقدام استفاده نمی شود یا در معرض خطر قرار نمی گیرد.

FDIC، فدرال رزرو و وزارت خزانه داری در اعلامیه خود در 12 مارس مبنی بر اینکه سپرده گذاران هر دو بانک ورشکسته به تمام وجوه خود دسترسی خواهند داشت، اعلام کردند که "هیچ ضرری متوجه مالیات دهندگان نخواهد شد" و سهامداران و برخی از بدهکاران بدون وثیقه نخواهند داشت. محافظت شود.

در بیانیه رگولاتورها آمده است: هرگونه ضرر به صندوق بیمه سپرده برای حمایت از سپرده گذاران فاقد بیمه در بانک های ورشکسته از طریق "ارزیابی ویژه بانک ها" پوشش داده می شود.

در این بیانیه، رگولاتورها همچنین گفتند که فدرال رزرو از طریق یک برنامه جدید تامین مالی مدت بانکی، منابع مالی بیشتری را در اختیار بانک‌هایی قرار می‌دهد که نقدینگی کمی دارند، به شکل وام‌های یکساله.

منتقدان اقدامات دولت در رابطه با بانک‌های ورشکسته استدلال می‌کنند که اگر وام‌های فدرال رزرو باعث تورم بیشتر شود، مالیات‌دهندگان ممکن است تحت تأثیر قرار بگیرند.

یکی از مخالفان اقدامات دولت، سناتور جاش هاولی، جمهوری خواه از میسوری است که در 13 مارس گفت که در حال ارائه قانونی است که از مشتریان و بانک های محلی در برابر کارمزدهای ارزیابی ویژه ذکر شده در اعلامیه فدرال رزرو و سایر تنظیم کنندگان محافظت می کند.